截止1月22日10點(diǎn)25分，上證指數(shù)漲0.20%，深證成指漲0.13%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.24%影視。油氣開采及服務(wù)、軍工裝備、國(guó)產(chǎn)航母等板塊漲幅居前。
ETF方面，影視ETF（159855）漲1.18%，成分股流金科技（920021.BJ）漲超10%，天下秀（600556.SH）、慈文傳媒（002343.SZ）、華策影視（300133.SZ）、歡瑞世紀(jì)（000892.SZ）、中南文化（002445.SZ）、上海電影（601595.SH）、無(wú)線傳媒（301551.SZ）、橫店影視（603103.SH）、華誼兄弟（300027.SZ）等上漲影視。
消息面上，近日，為落實(shí)加快推動(dòng)文化和人工智能深度融合創(chuàng)新發(fā)展的工作部署，浙江省委宣傳部確定首批“人工智能+文化”重點(diǎn)模型和應(yīng)用場(chǎng)景名單，這被視為地方推動(dòng)文化科技融合的實(shí)質(zhì)性舉措影視。機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)認(rèn)為，生成式AI技術(shù)成熟正推動(dòng)文化內(nèi)容生產(chǎn)向智能化轉(zhuǎn)型，AI漫劇等賽道已呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，AI技術(shù)為影視創(chuàng)作帶來(lái)實(shí)質(zhì)性的降本增效，成為文化內(nèi)容出海的重要助力。
東吳證券表示，應(yīng)用層：編程率先商業(yè)化，垂直AI分化，巨頭內(nèi)部賦能價(jià)值被低估影視。我們用ARR與Tokens消耗兩大指標(biāo)交叉驗(yàn)證需求真實(shí)性：2025年10月OpenAI+Anthropic合計(jì)ARR約200億美元，OpenRouter2025年token消耗同比增長(zhǎng)超300%，驗(yàn)證需求強(qiáng)勁。①toB市場(chǎng)商業(yè)化潛力高。2025年企業(yè)生成式AI總支出達(dá)370億美元，同比增長(zhǎng)超3倍，僅用3年占據(jù)全球SaaS市場(chǎng)6%份額。垂直行業(yè)AI支出35億美元，醫(yī)療健康獨(dú)占15億，法律6.5億。這些領(lǐng)域的共同特征是愿意深耕“臟活累活”、積累私有know-how，構(gòu)建通用模型難以復(fù)制的壁壘。②toC市場(chǎng)則呈現(xiàn)“通用chatbot主導(dǎo)+垂直AI大量死亡+少數(shù)場(chǎng)景頑強(qiáng)存活”格局。25年通用chatbot占AI網(wǎng)頁(yè)訪問(wèn)量80%以上，“模型即應(yīng)用”趨勢(shì)越發(fā)明顯，圖像生成、設(shè)計(jì)、創(chuàng)意寫作類最容易被通用模型內(nèi)置功能替代。但編程與角色陪伴因數(shù)據(jù)閉環(huán)與情感粘性存活頑強(qiáng)。編程工具（Cursor、Lovable）ARR高速增長(zhǎng)，角色陪伴應(yīng)用雖面臨記憶不足、成本高企、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，但用戶時(shí)長(zhǎng)較長(zhǎng)、情感投入深、遷移成本高，長(zhǎng)期看好。③巨頭內(nèi)部賦能是“看不見的價(jià)值”。谷歌AIOverviews提升查詢量并保持貨幣化率，搜索收入增速企穩(wěn)回升；亞馬遜通過(guò)AI優(yōu)化物流效率、機(jī)器人部署；百度、阿里、騰訊將AI嵌入原有生態(tài)。這些價(jià)值難以量化，但直接轉(zhuǎn)化為全要素生產(chǎn)率提升。
愛建證券表示，隨著國(guó)產(chǎn)大模型公司IPO成功，國(guó)產(chǎn)人工智能產(chǎn)業(yè)鏈將有望迎來(lái)新一輪的成長(zhǎng)動(dòng)能影視。我們看好人工智能產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化投資機(jī)會(huì)，包括上游算力芯片，PCB，光模塊以及下游服務(wù)器等終端設(shè)備零部件等等。
