截止1月26日13點(diǎn)11分，上證指數(shù)漲0.03%，深證成指跌0.82%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.82%快速。貴金屬、禽流感、金屬鉛等板塊漲幅居前。ETF方面，中藥50ETF（562390）漲1.13%，成分股眾生藥業(yè)（002317.SZ）、以嶺藥業(yè)（002603.SZ）漲超5%，太龍藥業(yè)（600222.SH）、江中藥業(yè)（600750.SH）、上海凱寶（300039.SZ）、精華制藥（002349.SZ）、紅日藥業(yè)（300026.SZ）、佐力藥業(yè)（300181.SZ）、隴神戎發(fā)（300534.SZ）、康緣藥業(yè)（600557.SH）等上漲。
消息面上，據(jù)外媒報道，印度東部的西孟加拉邦近期出現(xiàn)尼帕病毒感染病例，目前已有5例確診病例，其中包括醫(yī)護(hù)人員快速。報道說，近100人已被要求居家隔離，感染者正在該邦首府加爾各答及周邊醫(yī)院接受治療，其中一名患者病情危重。據(jù)世界衛(wèi)生組織等機(jī)構(gòu)介紹，尼帕病毒能攻擊人的肺部、大腦，癥狀包括發(fā)燒、頭疼、嗜睡、意識模糊、昏迷。這種病毒從感染到出現(xiàn)癥狀的潛伏期一般為4天至14天，最長可達(dá)45天。目前尚無專門針對尼帕病毒的疫苗和有效療法。
湘財(cái)證券表示，主線一：價格治理快速。價格治理之下，集采、醫(yī)保談判、藥價比等政策的大方向即降價，行業(yè)內(nèi)部分化或更加明顯，具備競爭優(yōu)勢的品種及企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)以價換量。（1）集采建議關(guān)注價格降幅、院端市場份額及研發(fā)創(chuàng)新能力。我們認(rèn)為獨(dú)家品種且在院端銷售規(guī)模較大、企業(yè)研發(fā)能力較強(qiáng)更易實(shí)現(xiàn)以價換量，獲得增量需求。（2）醫(yī)保談判和醫(yī)保目錄調(diào)整，建議關(guān)注價格降幅和新增進(jìn)入醫(yī)保目錄的品種及企業(yè)。研發(fā)創(chuàng)新能力較強(qiáng)的企業(yè)和獨(dú)家品種，有望通過以價換量獲得更大的增量市場，帶來增量需求。（3）基藥目錄自2018版以來一直未有調(diào)整，2025年基藥目錄調(diào)整有望進(jìn)一步推進(jìn)。建議關(guān)注基藥目錄調(diào)整進(jìn)度，鑒于醫(yī)保目錄與基藥目錄可能形成的協(xié)同效應(yīng)，已納入醫(yī)保的非基藥有望率先入基，建議重點(diǎn)關(guān)注“醫(yī)保+非基藥+獨(dú)家”品種。（4）“四同”“三同”“二同”“一同”及藥價比在橫向縱向形成價格聯(lián)動，在線上線下形成價格聯(lián)動，擁有渠道和產(chǎn)品優(yōu)勢的龍頭企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)以價換量，在提升市占率的同時獲得增量需求。
湘財(cái)證券表示，疫苗行業(yè)正處于規(guī)模擴(kuò)張向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)型時期，供需失衡以及同質(zhì)化競爭帶來行業(yè)短期陣痛，但行業(yè)長期向好邏輯不變，政策、需求、技術(shù)是行業(yè)發(fā)展的三大驅(qū)動因素快速。我們維持行業(yè)“增持”評級，關(guān)注高技術(shù)壁壘+布局差異化管線的公司，在行業(yè)內(nèi)部分化中尋找α機(jī)會。
