華泰證券：科技與周期“耗材”引領(lǐng)港股回升

華泰證券指出，宏觀上，上周美歐關(guān)系等外部壓力緩解，美聯(lián)儲(chǔ)降息交易回?cái)[充分，國(guó)內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)穩(wěn)定，地產(chǎn)高頻改善科技。資金面上，外資與南向資金持續(xù)流入，4Q公募港股倉(cāng)位降至23%，潛在拋壓大幅減弱，IPO市場(chǎng)募資和解禁同樣放緩。情緒指數(shù)回到中性區(qū)間，看漲預(yù)期升溫。我們認(rèn)為一季度延續(xù)反彈依然可期，看重空間，淡化斜率。行業(yè)上，重點(diǎn)關(guān)注AI鏈及 創(chuàng)新藥，繼續(xù)提示逐步吸籌優(yōu)質(zhì) 消費(fèi)龍頭，超配周期及 電力鏈中上游。